CFi.CN讯：数据显示，2Q26国内阿里云、腾讯云、百度智能云合计外部收入558亿元，同比增长39%；三大厂一般性业务资本开支达1318亿元，同比激增114%。海外云厂商收入与开支同样高增长，印证AI算力需求持续爆发。 近期机构研报指出，B端办公Agent已加速落地，阿里千问办公、字节豆包工作等产品集中推出；而C端个人智能体正成为新叙事焦点，MetaMuse、OpenAI dots等产品主打7×24小时自主任务处理，热度显著提升。 研报认为，尽管C端Agent在复杂任务稳定性、服务生态打通和商业化闭环上尚待验证，但其用户入口价值和长期变现潜力突出，有望打开全新增长曲线。云平台作为多模型聚合载体，可有效对冲单一技术路线风险，叠加算力资产回本周期短、ROI可观，支撑估值中枢上移。 |
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